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融資融券標的股票如何確定?對股東人數有什么限制嗎?

來源: 法制法律網 2023-05-08 13:22:06

一、融資融券制度是怎樣的

證券公司向投資者出借資金供其買入證券,或出借證券供其賣出的經營活動。投資者向證券公司借入資金買入證券、借入證券賣出的交易活動,則稱為融資融券交易,又稱信用交易。簡單說,融資是借錢買股票,股票漲了,賺的錢歸自己,股票跌了,賠的錢也要自己承擔賠償。而融券是從別人手里賣股票,股票跌了,賺的錢歸自己,股票漲了,自己要賠錢給原股票持有者。

二、融資融券風險有哪些

1、杠桿交易風險。融資融券交易具有杠桿交易特點,投資者在從事融資融券交易時,如同普通交易一樣,要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。由于融資融券交易在投資者自有投資規模上提供了一定比例的交易杠桿,虧損將進一步放大。

2、強制平倉風險。投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關系外,還存在著較為復雜的債權債務關系,以及由于債權債務產生的擔保關系。

證券公司為保護自身債權,對投資者信用賬戶的資產負債情況實時監控,在一定條件下可以對投資者擔保資產執行強制平倉。

3、監管風險。監管部門和證券公司在融資融券交易出現異常、或市場出現系統性風險時,都將對融資融券交易采取監管措施,以維護市場平穩運行,甚至可能暫停融資融券交易。

這些監管措施將對從事融資融券交易的投資者產生影響,投資者應留意監管措施可能造成的潛在損失,密切關注市場狀況、提前預防。

4、其他風險。投資者在參與融資融券交易前,應認真學習融資融券相關法律法規、掌握融資融券業務規則,閱讀并理解證券公司融資融券合同和風險揭示條款,充分評估自身的風險承受能力、做好財務安排,合理規避各類風險。

三、融資融券標的股票如何確定

《細則》明確規定,若標的證券為股票,應當符合以下一些條件:

(1)在交易所上市滿三個月;

(2)融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元,融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元;

(3)股東人數不少于4000人;

(4)股票發行公司已完成股權分置改革;

(5)股票交易未被交易所實行特別處理等;

(6)在過去3個月內沒有出現下列情況之一:日均換手率低于基準指數日均換手率20%;日均漲跌幅平均值與基準指數漲跌幅平均值的偏離值超過4%;波動幅度達到基準指數波動幅度的5倍以上。

(7)證券交易所認定的其他條件。

另外,作為充抵保證金的有價證券,上證180指數和深證100指數成分股折算率最高可達70%,而其他股票折算率最高只有65%。

標簽: 融資融券標的股票如何確定
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